- 聯(lián)系人:張先生
- 手機(jī): 13774059985
- 電話:0724 2211070
- 傳真:0724-2210705
- 郵箱:shibo.zhang@btfiber.cn
- 地址:湖北荊門市高新區(qū)興隆大道248號
紡企融資呈現(xiàn)多元化面貌 百億規(guī)模駛向債券市場
8月18日,鳳竹紡織發(fā)布融資預(yù)案公告,擬發(fā)行不超過1億元的短期融資債券。
鳳竹紡織不是今年較強(qiáng)家欲借助債券市場來融資的紡織服裝行業(yè)上市公司,WIND數(shù)據(jù)顯示,今年以來,已有8家紡織服裝行業(yè)上市公司發(fā)布了在債券市場的融資預(yù)案,另有一家上市公司已經(jīng)在6月實施了短期債券的融資。這8家上市公司通過債券市場的融資額超過好品質(zhì)億元。
安信證券固定收益分析師王昌俊表示,今年以來,相比股票市場,債券市場融資具有程序簡單,方便快捷等特點,因此諸多紡織服裝上市公司通過股票市場融資之余,也對債券市場的融資較為青睞。
同時平安證券債券分析師祁潔萍也指出,上市公司在債券市場融資,一般以信用和經(jīng)營業(yè)績?yōu)閰⒖紭?biāo)準(zhǔn),從中也能看出,在債券市場融資的上市公司其信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績得到了市場一定程度的認(rèn)可。
雅戈爾擬融資額度較高
8月18日,福建鳳竹紡織科技股份有限公司(鳳竹紡織)發(fā)布公告,擬發(fā)行不超過1億元的短期融資債券,該資金額度占該公司2008年末凈資產(chǎn)的18.44%,該公司將根據(jù)實際資金需求,在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊有效期(兩年)內(nèi)一次或分次擇機(jī)發(fā)行,發(fā)行期限不超365天,發(fā)行利率將根據(jù)各期銀行間債券市場的市場狀況來決定,此次融資的對象為全國銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者。
對于融資一事,鳳竹紡織證券部的相關(guān)工作人員在接受采訪時表示,目前該方案已經(jīng)通過了股東大會的審議,交由中國銀行間交易商協(xié)會來進(jìn)行審議,一經(jīng)批準(zhǔn)便可以擇機(jī)進(jìn)行融資。據(jù)該證券部工作人員透露,目前,中國銀行間交易商協(xié)會的審議過程中,也將就發(fā)行利率和該公司的信用評高等進(jìn)行評估。對于選擇債券市場融資的原因,該證券部人員表示,快捷的程序是該公司看中債券市場的首要原因。
實際上,鳳竹紡織是今年第七家通過債券市場進(jìn)行融資的紡織服裝行業(yè)上市公司。WIND數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日,在紡織服裝行業(yè)的上市公司中,有1家上市公司已經(jīng)在債券市場實施了融資,另有7家發(fā)布了債券融資預(yù)案。這8家上市公司的融資總額101.5億元。其中有一家上市公司的A、B股均通過債券市場融資。
數(shù)據(jù)顯示,已經(jīng)在債券市場實施融資的上市公司為鄂爾多斯,原擬通過短期融資債券融資12億元,6月9日,該公司較強(qiáng)期面值6億元的短期融資債券已經(jīng)實施,發(fā)行期為365天。
對此有業(yè)內(nèi)人士指出,紡織服裝行業(yè)上市公司在債券市場的融資,能夠在短期內(nèi),快捷地取得融資資金,有利于上市公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和項目建設(shè)。
此外,7家在今年提出在債券市場融資預(yù)案的是孚日股份、經(jīng)緯紡機(jī)、南方股份、瑞貝卡、美邦服飾、雅戈爾以及鳳竹紡織。
平安證券債券行業(yè)分析師祁潔萍表示,一般來說,債券資融資的成本普遍低于同期限的銀行貸款,縮減融資成本可能也是上市公司考慮的因素之一。
從擬融資額度來看,雅戈爾的擬融資額度較高,擬融資總數(shù)為38億元;排在第二位的是經(jīng)緯紡機(jī),擬融資額度為11億元;排在第三位的是南紡股份和孚日股份,分別為10億元。
債券研究人員表示,相比股票市場的增發(fā)融資,債券市場相對門檻較低,但是一般來說,預(yù)計融資的金額與該公司的經(jīng)營業(yè)績和信用有一定的正比例關(guān)系。
6家公司通過公司債融資
從數(shù)據(jù)中可以看出,在發(fā)布融資預(yù)案的7家上市公司中,有1家的融資方式是以發(fā)行短期債券的形式,有5家是以發(fā)行公司債的形式,而雅戈爾的融資方式既包含短期融資債券,也包含公司債,雅戈爾擬通過短期融資債券融資18億元,擬通過公司債融資20億元。
對于兩種債券的融資區(qū)別,安信證券固定收益分析師王昌俊表示,首先是兩者的審批單位不一樣,其中短期融資債券的審批機(jī)構(gòu)為中國銀行間交易商協(xié)會,而公司債的審批單位為證監(jiān)會。其次,兩者針對的融資對象不同,短期融資債券的投資對象為銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者,而公司債可在二高等市場進(jìn)行交易,面對的是普通的大眾投資者。另外,兩者的發(fā)行方式不同,一般來說短期債券的融資額度相對較小,但是手續(xù)簡單比較靈活,可分期發(fā)行,并且利率可以靈活浮動,而公司債周期稍長融資金額相對較大。
王昌俊指出,雖然短期融資債券的金額小,是由于投資渠道為銀行間債券市場,銀行負(fù)責(zé)成效,因此大銀行對機(jī)構(gòu)投資者有較大的議價能力,一般利率較低,這對減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān),減低融資成本有一定的意義。
有業(yè)內(nèi)人士指出,對投資短期融資債券的機(jī)構(gòu)投資者來說,債券發(fā)行方的信用等高等是決定其是否投資的重要因素。而投資公司債的大眾投資者來說,上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量也是考察對象,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,擬發(fā)行公司債的上市公司一般具有以下特點,股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元,累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%,較近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息,經(jīng)濟(jì)效益良好,近三個會計年度連續(xù)贏利等。
預(yù)案進(jìn)度數(shù)據(jù)顯示,今年擬通過債券市場融資的7家上市公司中,有6家已通過股東大會的審議,只待相關(guān)審批部門的批準(zhǔn)。從融資資金的用途來看,多數(shù)上市公司在債券市場募集資金的目的為償還銀行貸款,補(bǔ)充流動資金。
一位債券研究人員表示,債券市場融資一般融資額度小,但是由于其靈活便捷的特點,已成為眾多上市公司保持資金流動性安全的重要手段。
值得注意到是,在債券市場收益的可能不僅限于紡織服裝行業(yè)的上市公司,安信證券固定收益分析師王昌俊表示,由于今年上半年IPO的停滯,使得一些非上市公司其實也在通過債券市場進(jìn)行融資,并從中獲益。
對于紡織服裝行業(yè)在債券市場的融資,部分研究人員給予了一定的肯定。其中較強(qiáng)創(chuàng)業(yè)證券的紡織服裝行業(yè)分析師曾凡認(rèn)為,此舉有利于幫助公司有效鎖定并減少財務(wù)費(fèi)用。
8月18日,鳳竹紡織發(fā)布融資預(yù)案公告,擬發(fā)行不超過1億元的短期融資債券。
鳳竹紡織不是今年較強(qiáng)家欲借助債券市場來融資的紡織服裝行業(yè)上市公司,WIND數(shù)據(jù)顯示,今年以來,已有8家紡織服裝行業(yè)上市公司發(fā)布了在債券市場的融資預(yù)案,另有一家上市公司已經(jīng)在6月實施了短期債券的融資。這8家上市公司通過債券市場的融資額超過好品質(zhì)億元。
安信證券固定收益分析師王昌俊表示,今年以來,相比股票市場,債券市場融資具有程序簡單,方便快捷等特點,因此諸多紡織服裝上市公司通過股票市場融資之余,也對債券市場的融資較為青睞。
同時平安證券債券分析師祁潔萍也指出,上市公司在債券市場融資,一般以信用和經(jīng)營業(yè)績?yōu)閰⒖紭?biāo)準(zhǔn),從中也能看出,在債券市場融資的上市公司其信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績得到了市場一定程度的認(rèn)可。
雅戈爾擬融資額度較高
8月18日,福建鳳竹紡織科技股份有限公司(鳳竹紡織)發(fā)布公告,擬發(fā)行不超過1億元的短期融資債券,該資金額度占該公司2008年末凈資產(chǎn)的18.44%,該公司將根據(jù)實際資金需求,在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊有效期(兩年)內(nèi)一次或分次擇機(jī)發(fā)行,發(fā)行期限不超365天,發(fā)行利率將根據(jù)各期銀行間債券市場的市場狀況來決定,此次融資的對象為全國銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者。
對于融資一事,鳳竹紡織證券部的相關(guān)工作人員在接受采訪時表示,目前該方案已經(jīng)通過了股東大會的審議,交由中國銀行間交易商協(xié)會來進(jìn)行審議,一經(jīng)批準(zhǔn)便可以擇機(jī)進(jìn)行融資。據(jù)該證券部工作人員透露,目前,中國銀行間交易商協(xié)會的審議過程中,也將就發(fā)行利率和該公司的信用評高等進(jìn)行評估。對于選擇債券市場融資的原因,該證券部人員表示,快捷的程序是該公司看中債券市場的首要原因。
實際上,鳳竹紡織是今年第七家通過債券市場進(jìn)行融資的紡織服裝行業(yè)上市公司。WIND數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日,在紡織服裝行業(yè)的上市公司中,有1家上市公司已經(jīng)在債券市場實施了融資,另有7家發(fā)布了債券融資預(yù)案。這8家上市公司的融資總額101.5億元。其中有一家上市公司的A、B股均通過債券市場融資。
數(shù)據(jù)顯示,已經(jīng)在債券市場實施融資的上市公司為鄂爾多斯,原擬通過短期融資債券融資12億元,6月9日,該公司較強(qiáng)期面值6億元的短期融資債券已經(jīng)實施,發(fā)行期為365天。
對此有業(yè)內(nèi)人士指出,紡織服裝行業(yè)上市公司在債券市場的融資,能夠在短期內(nèi),快捷地取得融資資金,有利于上市公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)和項目建設(shè)。
此外,7家在今年提出在債券市場融資預(yù)案的是孚日股份、經(jīng)緯紡機(jī)、南方股份、瑞貝卡、美邦服飾、雅戈爾以及鳳竹紡織。
平安證券債券行業(yè)分析師祁潔萍表示,一般來說,債券資融資的成本普遍低于同期限的銀行貸款,縮減融資成本可能也是上市公司考慮的因素之一。
從擬融資額度來看,雅戈爾的擬融資額度較高,擬融資總數(shù)為38億元;排在第二位的是經(jīng)緯紡機(jī),擬融資額度為11億元;排在第三位的是南紡股份和孚日股份,分別為10億元。
債券研究人員表示,相比股票市場的增發(fā)融資,債券市場相對門檻較低,但是一般來說,預(yù)計融資的金額與該公司的經(jīng)營業(yè)績和信用有一定的正比例關(guān)系。
6家公司通過公司債融資
從數(shù)據(jù)中可以看出,在發(fā)布融資預(yù)案的7家上市公司中,有1家的融資方式是以發(fā)行短期債券的形式,有5家是以發(fā)行公司債的形式,而雅戈爾的融資方式既包含短期融資債券,也包含公司債,雅戈爾擬通過短期融資債券融資18億元,擬通過公司債融資20億元。
對于兩種債券的融資區(qū)別,安信證券固定收益分析師王昌俊表示,首先是兩者的審批單位不一樣,其中短期融資債券的審批機(jī)構(gòu)為中國銀行間交易商協(xié)會,而公司債的審批單位為證監(jiān)會。其次,兩者針對的融資對象不同,短期融資債券的投資對象為銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者,而公司債可在二高等市場進(jìn)行交易,面對的是普通的大眾投資者。另外,兩者的發(fā)行方式不同,一般來說短期債券的融資額度相對較小,但是手續(xù)簡單比較靈活,可分期發(fā)行,并且利率可以靈活浮動,而公司債周期稍長融資金額相對較大。
王昌俊指出,雖然短期融資債券的金額小,是由于投資渠道為銀行間債券市場,銀行負(fù)責(zé)成效,因此大銀行對機(jī)構(gòu)投資者有較大的議價能力,一般利率較低,這對減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān),減低融資成本有一定的意義。
有業(yè)內(nèi)人士指出,對投資短期融資債券的機(jī)構(gòu)投資者來說,債券發(fā)行方的信用等高等是決定其是否投資的重要因素。而投資公司債的大眾投資者來說,上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量也是考察對象,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,擬發(fā)行公司債的上市公司一般具有以下特點,股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元,累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%,較近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息,經(jīng)濟(jì)效益良好,近三個會計年度連續(xù)贏利等。
預(yù)案進(jìn)度數(shù)據(jù)顯示,今年擬通過債券市場融資的7家上市公司中,有6家已通過股東大會的審議,只待相關(guān)審批部門的批準(zhǔn)。從融資資金的用途來看,多數(shù)上市公司在債券市場募集資金的目的為償還銀行貸款,補(bǔ)充流動資金。
一位債券研究人員表示,債券市場融資一般融資額度小,但是由于其靈活便捷的特點,已成為眾多上市公司保持資金流動性安全的重要手段。
值得注意到是,在債券市場收益的可能不僅限于紡織服裝行業(yè)的上市公司,安信證券固定收益分析師王昌俊表示,由于今年上半年IPO的停滯,使得一些非上市公司其實也在通過債券市場進(jìn)行融資,并從中獲益。
對于紡織服裝行業(yè)在債券市場的融資,部分研究人員給予了一定的肯定。其中較強(qiáng)創(chuàng)業(yè)證券的紡織服裝行業(yè)分析師曾凡認(rèn)為,此舉有利于幫助公司有效鎖定并減少財務(wù)費(fèi)用。
最新產(chǎn)品